!!经济相关方面的分享
[量化的论文|http://arxiv.org/pdf/2508.02012v1]\\
[贾阳光的宏观分析|http://www.mandelbrot.cn:8080/JSPWiki/attach/Share/%E5%AE%8F%E8%A7%82%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E5%AD%A6%E5%9F%BA%E7%A1%80.pdf]\\
[贾阳光的金融交易者分析|http://www.mandelbrot.cn:8080/JSPWiki/attach/Share/%E9%87%91%E8%9E%8D%E5%B8%82%E5%9C%BA%E4%BA%A4%E6%98%93%E8%80%85%E7%B1%BB%E5%9E%8B%E5%88%92%E5%88%86.pdf]\\
[贾阳光的量化交易的基础概念分享|http://www.mandelbrot.cn:8080/JSPWiki/attach/Share/%E9%87%8F%E5%8C%96%E4%BA%A4%E6%98%93%E7%9B%B8%E5%85%B3%E5%9F%BA%E7%A1%80%E6%A6%82%E5%BF%B5.pdf]\\
[贾阳光的量化策略分享|http://www.mandelbrot.cn:8080/JSPWiki/attach/Quantitative%20share/%E6%B7%B1%E5%BA%A6%E5%AD%A6%E4%B9%A0%E5%9C%A8%E9%87%8F%E5%8C%96%E4%BA%A4%E6%98%93%E9%A2%86%E5%9F%9F%E7%9A%84%E5%BA%94%E7%94%A8.pdf]\\
[贾阳光的英伟达基本面分析|http://www.mandelbrot.cn:8080/JSPWiki/attach/Quantitative%20share/%E8%8B%B1%E4%BC%9F%E8%BE%BE%E5%9F%BA%E6%9C%AC%E9%9D%A2%E4%BB%B7%E5%80%BC%E5%88%86%E6%9E%90.pdf]

!!当前市场上，量化模型一般实现方案\\
1、理论基础：基于一切信息都可以从价格里反应

2、数据层面，以盘口数据为主

3、以多因子模型为主


多因子模型，本身即可以挖掘长期价值因子，也可以挖掘短期因子，比如庄家行为的判断\\

当前这种方案，最终可能很少去分析非盘口数据，演变成短期投机交易主


!!我们梳理的主观投资者的分析需求是:\\
1、从海量社会经济政治军事数据中，获得宏观经济环境判断（主要判断宏观经济运行好坏，风险收益比，也就是上升还是下行周期），上升周期，市场对风险相对迟钝， 下行周期，市场对风险相对敏感。

2、从行业数据中，判断此行业的生命周期哪个阶段

3、从公司数据中，分析公司的基本面，最后完成选股

4、根据对冲策略，进行投资组合

5、盯盘，根据投资纪律，进行风控管理


!!我们做投资工具的理念

1、不教条，不因为大家都这么干，我们就这么干，而是以第一性原理出发，深度分析为啥这么干，直到全面系统理解

2、短期投机盘，就要通过数据看清所有参与者的动机以及后面的行为逻辑，而不是沉迷于某种技术，某种策略的完美，因为短期投机本质上零和博弈，市场在不断进化

3、长期价值盘，就要看清整个社会形成价值共识的过程


!!当前宏观经济的定性分析
1、全球范围内的经济结构呈现两极分化，意味着已经是经济危机的经济基础结构了

2、由于核恐怖平衡，这个系统性经济危机的风险，并没有释放

3、以AI为代表的先进生产力，本质上是加剧这个分化

4、所以从宏观来看，必然有一次股灾。

!!美股分析
1、以AI概念占40%的比重

2、这轮AI投资的核心问题是，投入产出比不成比例，模型的底层技术问题，阻碍了模型产生预期的投资收益

3、即使AI产生了巨大经济收益，本质也是加剧经济结构的两极分化